小編為大家緊急咨詢了各位基金經(jīng)理，看看他們怎么說。

關(guān)于新能源板塊，近期持續(xù)的下跌反而提供了較好的上車機(jī)會。從長期來看，以電動車為代表的新能源產(chǎn)業(yè)仍然具備較好的投資機(jī)會。2020年電動車滲透率約5%，2021年5月，電動車滲透率達(dá)到12%，這距離國家25年20%的規(guī)劃目標(biāo)仍有差距。同時，我們也可以看到電動車滲透率正在持續(xù)加速，盡管有著產(chǎn)業(yè)鏈缺芯等不利因素的影響，近期的滲透增速仍然顯著超過年初市場最樂觀參與者的預(yù)期。按照目前的趨勢，隨著供應(yīng)瓶頸緩解，新車型不斷推出，產(chǎn)銷量和滲透率有望再上一個臺階。

究其原因，主要是前期漲幅巨大的板塊靜態(tài)估值又回到了非常高的水平。雖然部分個股未來可以做到穿越行業(yè)周期，但在普遍意義上，高估值下隱含的回報(bào)率降低，風(fēng)險收益比已經(jīng)較為有限。目前之所以還能維持較高估值，和全球仍然寬松的貨幣環(huán)境有較大關(guān)聯(lián)，低利率環(huán)境下市場追逐高成長或者說長久期類型的資產(chǎn)。但隨著全球經(jīng)濟(jì)慢慢從疫情中恢復(fù)，看到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的回報(bào)率提升，也看到了一些政策端收緊的跡象，相比之下高估值資產(chǎn)的吸引力確實(shí)有限，出現(xiàn)比較大幅度的回調(diào)也比較正常。

當(dāng)前市場條件下，我們會進(jìn)一步加強(qiáng)對股票估值的要求。在目前市場貼上了一些負(fù)面標(biāo)簽，給出極低估值的傳統(tǒng)行業(yè)里，我們是能夠找到大量有絕對收益機(jī)會的子行業(yè)和個股的。因此，從投資角度看，我們對未來市場并不悲觀。

從正面的因素上看，今年企業(yè)盈利一直處于上行修復(fù)狀態(tài)，處于復(fù)蘇的通道之中。我們預(yù)測企業(yè)盈利的上行一直會持續(xù)到明年一季度，這是一個非常好的局面。

同時，也有諸多的負(fù)向因素在拖累整個市場的表現(xiàn)，我認(rèn)為核心的因素就在于流動性，因?yàn)閺慕衲觊_始央行貨幣政策已經(jīng)開始逐步回歸正?；袌隽鲃有砸恢碧幱谶呺H的收緊狀態(tài)，這就會對股票市場帶來一定的壓力。

兩相疊加之下，市場震蕩的格局屬于正常的情況。在應(yīng)對方面，建議以逆向的思路來應(yīng)對市場波動，大跌大買、小跌小買，不要追高，今年著重關(guān)注中小市值領(lǐng)域里面能夠匹配長期產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局的優(yōu)質(zhì)細(xì)分龍頭。

交通運(yùn)輸是碳排放的重要部門，降低成品油燃燒，轉(zhuǎn)向新能源，對降低碳排放有著重要影響。2035年我國純電動車將成為新銷售車輛的主流，新能源汽車替代傳統(tǒng)汽車。2020新能源汽車產(chǎn)量占總產(chǎn)量的5.9%，未來仍有非常大的提升空間。

長期來看，與碳中和相關(guān)的光伏、新能源電池等行業(yè)板塊的成長性是長期且會保持較高增速。我們認(rèn)為光伏、新能源電池利好行情仍將持續(xù)，當(dāng)行情持續(xù)不意味著產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格過高時合理，只有不斷下降的產(chǎn)品價格才會帶來更多的需求。投資機(jī)會來看，我們認(rèn)為未來很長一段時間光伏、新能源電池都是可以持續(xù)關(guān)注的。