自今年2月中旬以來，港股市場的大型互聯(lián)網(wǎng)公司股價走勢顯著承壓，主要受平臺經(jīng)濟監(jiān)管措施逐步收緊、全球范圍內(nèi)“宅經(jīng)濟”紅利減退和美債收益率走高等三大因素所制約。不過，站在2021年年中的時間點上來看，上述的三大不利因素所帶來的負面影響正在邊際減退，港股互聯(lián)網(wǎng)的長線布局價值逐漸浮現(xiàn)。

從市場整體方面分析，港股包含了大量以新經(jīng)濟為代表的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)，如信息技術、先進制造業(yè)、新消費、生物醫(yī)藥、物業(yè)服務等行業(yè)的龍頭公司，這些標的相對來說在A股仍然比較稀缺。港股中科技股的PE僅相當于A股創(chuàng)業(yè)板、美股納斯達克的一半，其吸引力相對較強。而政策對市場的影響，雖然短期對市場形成一定利空，但對于行業(yè)的長期的規(guī)范發(fā)展是較利好，所以長期看好港股科技股。

同時，今年港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司股價表現(xiàn)和港股市場整體表現(xiàn)偏弱有一定的關系。但放在一個較長的維度來看，中國的互聯(lián)網(wǎng)公司在全球都是非常好的商業(yè)模式，客戶基數(shù)大，在很多領域形成了相對穩(wěn)定的競爭壁壘。雖然這些公司股價經(jīng)過了一番調(diào)整，但仍看好中長期前景。

我們認為，近期資者避險情緒仍將發(fā)酵一段時間，但經(jīng)歷調(diào)整后的港股市場已具備明顯的配置性價比，反壟斷事件利空逐漸出盡，基本面穩(wěn)定向好的港股互聯(lián)網(wǎng)公司將迎來新機遇。

注：基金投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預示其未來業(yè)績，其他基金業(yè)績不構成本基金業(yè)績的保證。