夏末秋初的一天，熬人的股市收盤了。在北京東四環(huán)的一處工業(yè)風(fēng)創(chuàng)意園內(nèi)，公募“老十家”之一的嘉實基金大養(yǎng)老團隊負責(zé)人王茜，正在為一則宣傳片的拍攝做準(zhǔn)備。9月13日，由她擔(dān)綱的嘉實鑫泰一年混合基金開啟首發(fā)募集，在被投研、匯報、路演排得嚴(yán)絲合縫的日程表中，王茜擠出了一點時間接受記者的采訪。

王茜所帶領(lǐng)的團隊在2019年以前主要管理社保及機構(gòu)投資者委托的資金，業(yè)績和口碑在業(yè)內(nèi)名列前茅。2020年開始，作為“老十家”之一的嘉實基金徹底打破舒適區(qū)，以“求變、突出重圍”為主題開啟改革。改革的一大動作就是提出“復(fù)興養(yǎng)老”的戰(zhàn)略目標(biāo)，將大養(yǎng)老業(yè)務(wù)放在公司戰(zhàn)略高地，以王茜及其帶領(lǐng)的團隊為班底，引入各類人才，以全方位服務(wù)養(yǎng)老需求為目標(biāo)，組建了嘉實大養(yǎng)老團隊，團隊架構(gòu)包括：養(yǎng)老第一支柱（統(tǒng)籌社保管理業(yè)務(wù)）、第二支柱（統(tǒng)籌企業(yè)和職業(yè)年金業(yè)務(wù)）和第三支柱（服務(wù)個人養(yǎng)老需求）。

“我和我們的團隊都憋著一股勁，我們一定要重回巔峰?！蓖踯绲恼Z氣柔和中透著堅定。據(jù)了解，目前嘉實大養(yǎng)老板塊團隊成員從8人擴充到了20人左右，分為配置及策略開發(fā)組、利率組、信用組、可轉(zhuǎn)債及權(quán)益組，團隊成員能力圈覆蓋大類資產(chǎn)配置、信用研究和投資、宏觀研究、權(quán)益投資、技術(shù)分析等領(lǐng)域，截至2021年6月30日，團隊管理資產(chǎn)規(guī)模2000億元左右。

方法論+團隊管理 一專多能各有所長

從服務(wù)對象層面來看，嘉實大養(yǎng)老團隊主要業(yè)務(wù)分為兩塊，一是管理機構(gòu)的年金、社保組合，二是管理公募產(chǎn)品服務(wù)普通投資者，一個團隊做好兩塊業(yè)務(wù)，核心在于掌握著一套通用的方法論。

投研決策方面，王茜團隊緊抓資產(chǎn)配置這條核心邏輯。王茜表示，不同類型的投資者具備不同的風(fēng)險收益特征，承受風(fēng)險、獲取收益的水平不同，資產(chǎn)配置可以通過投研驅(qū)動，輔以市場整體趨勢的判斷、資產(chǎn)類屬的選擇、股票債券的結(jié)構(gòu)性安排，在精密測算、嚴(yán)控風(fēng)險的前提下，力爭實現(xiàn)不同水平的絕對收益。

王茜將自己的資產(chǎn)配置之道喻為“大船拼裝模式”，即以資產(chǎn)配置研究為先，再將組合策略按照資產(chǎn)類別、個人投資特點自上而下進行策略單元細分，每一策略單元通過多種渠道向組內(nèi)提供投研成果。

“我的目標(biāo)是打造一只戰(zhàn)隊，每個人像一支隊伍那樣去戰(zhàn)斗，一支隊伍像一個人那樣去思考，這樣的合作理念，是我們前行的信念?！蓖踯缯f。

黃欣欣是王茜團隊合作超過10年、配合極為默契的伙伴，他主要負責(zé)公募“固收+”權(quán)益類資產(chǎn)的管理，“固收+”股票管理模式不同于年金中股票資產(chǎn)的管理，黃欣欣能夠基于長期積累的宏觀及策略研究經(jīng)驗對資產(chǎn)配置研究團隊賦能。他表示，在嘉實大養(yǎng)老戰(zhàn)隊中，產(chǎn)品的整體業(yè)績由王茜全權(quán)負責(zé)，在基金具體管理中王茜負責(zé)在大類資產(chǎn)配置權(quán)重制定和動態(tài)調(diào)整、債券資產(chǎn)的整體趨勢的把握，包含組合整體久期、類屬資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等，“她對于我們，既是殺伐決斷的領(lǐng)導(dǎo)，也是包容引導(dǎo)大伙的大姐”。

以“理財+”之名 行普惠之道

作為全市場少有的在2017、2018年連續(xù)獲得全國社保基金理事會“業(yè)績優(yōu)秀投資經(jīng)理”稱號的投資經(jīng)理，王茜把自己嚴(yán)控風(fēng)險、追求絕對收益的經(jīng)驗復(fù)制到公募產(chǎn)品上，推出了“理財+”系列產(chǎn)品。

說起“理財+”，有人會認(rèn)為，無非是“80%債券+20%股票”的組合，和業(yè)內(nèi)常說的二級債基沒有區(qū)別。實質(zhì)并非如此。王茜暢想的“理財+”收益可能不會很突出，但是力爭將波動控制在較小的范圍之內(nèi)，如果拉長投資期限，能收獲一條緩步向上的曲線。

“最初我們按照這樣的設(shè)想給一家機構(gòu)投資者做了一款產(chǎn)品，三年期限滿了之后，效果挺好的。我們把積累的經(jīng)驗復(fù)制到公募產(chǎn)品中，第一個‘理財+’系列產(chǎn)品是嘉實鑫和?！蓖踯缯f。

公開數(shù)據(jù)顯示，自2019年12月下旬成立以來，嘉實鑫和經(jīng)歷了股市、債市大幅波動，也經(jīng)歷了市場的高歌猛進，嘉實鑫和回撤控得住，上漲不掉隊。截至2021年6月30日，嘉實鑫和一年持有A成立以來累計收益達到10.86%，業(yè)績基準(zhǔn)僅為3.55%。

“鑫和像是成熟穩(wěn)重的大姐，承受的期待更重一些；鑫泰會是略活潑一些的小妹，我們的定位是中波動，但波動也不會很大，還是希望能豐富產(chǎn)品線，契合普通老百姓不同風(fēng)險收益特征的需求?！蓖踯缯f。

風(fēng)險提示：基金投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，特別是特有風(fēng)險，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠實信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預(yù)示其未來業(yè)績，其他基金業(yè)績不構(gòu)成本基金業(yè)績的保證。